فوركس السندات غلات


عوائد السندات (وعلاقتها مع العملات الأجنبية) عوائد السندات (وعلاقتها مع العملات الأجنبية) أحد المؤشرات، إن لم يكن أهم مؤشر على تغيرات الأسعار في الأسواق المالية هي أسعار الفائدة. الفائدة المدفوعة، أو أدلة المتراكمة العديد من عمليات صنع القرار التي تحدث في الأسواق المالية. الفائدة هي تكلفة الفرصة البديلة، والتحفيز، وآلية الدعم كلها في نفس الوقت. ويحكم المصرفيون المركزيون الاقتصاد في محاولة لضمان الاستقرار المالي. بعد أن بدأ الكساد العظيم من قبل الثلاثاء الأسود (29 أكتوبر 1929) أصبح واضحا أن السياسيين وصناع السياسة لا يريدون ترك الرخاء الاقتصادي للحظ والصدفة. أرادوا أن يكونوا قادرين على السيطرة على الاقتصاد في محاولة لمنع الكساد الكبير آخر. الانتعاش، تسارع بها روزفلترسكوسرسكو صفقة جديدة. مما زاد من ترسيخ فكرة أن تدخل الحكومة يمكن أن يساعد في توجيه الاقتصاد نحو الأهداف المشتركة. وأنشئت لجنة السوق المفتوحة الاتحادية في إطار الاحتياطي الاتحادي ردا على الكساد العظيم مع قانون المصارف لعام 1933. وقد كلفت لجنة السوق المفتوحة بولاية تحديد أسعار الفائدة المستهدفة لاقتصاد الولايات المتحدة. وهي تقوم بذلك عن طريق تعديل معدل الأموال الاتحادية (وهو المعدل الذي تتقاضاه المصارف بعضها البعض مقابل القروض لليلة واحدة). هذا لسكوباس، رسكو وظائف معدل الفائدة في العديد من القدرات. إذا كنت ترغب في شراء منزل، يورسكوود ربما تذهب إلى البنك للحصول على الرهن العقاري. ثم يقترضون الأموال حتى يتمكنوا بدورهم، وإقراضها لك. سيقوم البنك بدفع فائدة البنك الإقراضي على أساس هذا المعدل الفدرالي للصناديق، والذي يقول ليترسكووس 2 في ذلك الوقت، ويتقاضى لك معدل أعلى، والذي سيكون معدل الرهن العقاري الخاص بك (وهذا هو حافز لإقراض لك المال في المقام الأول ) ليترسكوس تفترض أن تحصل على هذا المعدل الرهن العقاري في 7. عامين أسفل الطريق، ومعدلات أقل حتى معدل الأموال الاتحادية هو وصولا الى 0.5، وكنت تفعل الرياضيات وتدرك أنه يمكنك إعادة تمويل الرهن العقاري الخاص بك في الرهن العقاري أقل معدل 6 وحفظ القليل جدا من المال على الفائدة كل شهر. بعد كل شيء، إترسكوس نفس المنزل يوركور فقط توفير المال عن طريق التمويل في هذا المعدل المنخفض الجديد. ولكنك أرينرسكوت واحد فقط مع هذه الفكرة. أصدقائك الذين اشتروا المنزل في نفس الوقت كما كنت أدرك أن هذه الفرصة هي جيدة جدا لتمرير ما يصل. أنها إعادة تمويل وطنهم أيضا. ليس فقط أن أصدقائك التي تم استئجار المنازل تم القيام ببعض الرياضيات أيضا. ووجدوا أن بإمكانهم الحصول على مساحة أكبر بسعر أقل بكثير مع انخفاض أسعار الفائدة الجديدة. بعد رؤية أنها يمكن أن تملك منزل لأقل من تكلفة الإيجار، فإنها كانرسكوت تمرير الفرصة. يقولون أصدقائهم عن ذلك، وقبل أن تعرف أن سوق العقارات هو أحمر حار. وقد بدأ المستثمرون من خارج الولايات المتحدة في الإحاطة علما بهذه الأسعار المتزايدة بسرعة في المنازل ويريدون الدخول في هذا الإجراء. مجموعات الاستثمار في جميع أنحاء العالم النقدية في استثماراتهم لشراء العقارات الأمريكية بهدف بيعه على الطريق بسعر أعلى. وهم يتبادلون استثماراتهم الأجنبية حتى يتمكنوا من شراء الدولار، وبالتالي شراء العقارات الأمريكية. العديد من معاملات الفوركس يمكن أن تجري هنا. المستثمرين اليابانيين يبيعون الين لشراء الدولار للاستثمار في العقارات الأمريكية. انهم ذاهب طويل أوسجبي. تدرك المجموعات الاستثمارية الفرنسية الفرصة كذلك، لذلك قررت أن تقصر اليورو مقابل الدولار الأميركي في محاولة لتبادل يورسكوروس ل دولارسكوس حتى يتمكنوا، مثل المستثمرين اليابانيين، من شراء العقارات الأمريكية. نحن نعرف أين تذهب هذه القصة، الحق هذا هو مماثل لما حدث مع الأزمة المالية عام 2008. سجل معدلات منخفضة لفترة طويلة من الوقت المشبعة الأسواق العقارية مع المضاربين حتى تقريبا أي شخص يريد منزل واحد. كان لدى البعض اثنين أو ثلاثة. في نهاية المطاف، لم يكن هناك أي واحد للشراء. وتحطمت الأسعار. المجموعات الاستثمارية من اليابان وفرنسا تريد الخروج، وكانت ركوب ممتعة في حين أنها استمرت ولكنهم عرضة لخطر فقدان رؤوس أموالهم إذا كان دونرسكوت الخروج بسرعة كافية. لذلك، وبيع استثماراتهم العقارية، والبحث عن أفضل مكان لحديقة أموالهم. معدلات لا تزال منخفضة في الولايات المتحدة، ومع انهيار سوق العقارات، فإنه دسنرسكوت تبدو وكأنها الوقت المناسب جدا أن تستثمر في العم سام. بعد الاطلاع على الصورة الاقتصادية العالمية، يرى المستثمرون أن واحدة من أعلى الغلات في العالم قادمة من قارة أستراليا. وقد سمحت الودائع الذهبية الكبيرة وعلاقة التصدير القوية للصين القارة بمواصلة النمو، حيث شهدت أعلى نسبة فائدة فى الأرض. لذلك يؤثر المستثمرون لدينا على معاملة أخرى. يقرر المستثمرون الاستثمار في أستراليا، لذلك يشترون زوج العملات أودوس، وبيع دولارهم في هذه العملية. ولكن بعد رؤية الأرباح التي تراكمت خلال الجزء المبكر من الصفقة العقارية في الولايات المتحدة المزيد من المستثمرين يقفزون على السفينة، وهذه المرة من تركيا والمجر وروسيا ويريدون الاستثمار في أستراليا للحصول على عائد أعلى أيضا. هذا يؤثر على المزيد من المعاملات العملة بحيث يمكن لهؤلاء المستثمرين الحصول على الدولار الاسترالي للتعامل استثماراتهم. يوضح الرسم البياني أدناه مدى قوة أسعار الفائدة التي يمكن أن تكون على العملة. الرسم البياني أدناه هو الرسم البياني أودوس من عام 2009 عندما كان لدى أستراليا واحدة من أعلى معدلات الفائدة في الاقتصادات الحديثة. مع استمرار السعر في الصعود لدينا أدلة أخرى على الاستثمار الأجنبي دفع الأسعار أعلى في محاولة للحصول على هذا ارتفاع سعر الفائدة. أودوس 2009 أعدت مع ترادينغ ستاتيونماركيتسكوب الاستثمار يتبع العائد المتوقع. وإذا كان من المتوقع أن تزداد المعدلات، يمكن أن نرى في كثير من الأحيان تراكم تلك العملة في محاولة للحصول على العائد المتوقع أعلى وهذا يمكن أن يرفع الأسعار حتى أعلى. --- كتبه جيمس B. ستانلي للاتصال جيمس ستانلي، يرجى البريد الالكتروني إنستروكتورليفس. يمكنك متابعة جيمس على تويتر جستانليفكس. للانضمام إلى قائمة التوزيع جيمس ستانليرسكوس، الرجاء الضغط هنا. غلوبال 10 سنة عائدات السندات مختلطة في 2016 رئيس الوزراء تداول الفوركس موقع إخباري تأسست في عام 2008، فوريكسليف هو رئيس الوزراء تداول الفوركس موقع إخباري يقدم التعليق مثيرة للاهتمام والرأي والتحليل لمهنيين التداول الفوركس الحقيقي. الحصول على أحدث كسر تجارة النقد الأجنبي الأخبار والتحديثات الحالية من التجار النشطين يوميا. فوركليف بلوق وظيفة ميزة الرائدة التحليل الفني نصائح الرسم البياني، تحليل العملات الأجنبية، ودروس تداول زوج العملات. معرفة كيفية الاستفادة من التقلبات في أسواق العملات الأجنبية العالمية وانظر لدينا في الوقت الحقيقي الفوركس تحليل الأخبار وردود الفعل لأخبار البنك المركزي والمؤشرات الاقتصادية والأحداث العالمية. 2017 - ليف أناليتيكش إنك v.0.8.2659 تحذير المخاطر: ينطوي تداول العملات الأجنبية على مستوى عال من المخاطر التي قد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. النفوذ يخلق مخاطر إضافية والتعرض للخسارة. قبل أن تقرر التجارة النقد الأجنبي، والنظر بعناية أهدافك الاستثمارية، ومستوى الخبرة، والقدرة على تحمل المخاطر. هل يمكن أن تفقد بعض أو كل من الاستثمار الأولي الخاص بك لا تستثمر المال الذي لا يمكن أن تخسره. تثقيف نفسك بشأن المخاطر المرتبطة بتداول العملات الأجنبية، وطلب المشورة من مستشار مالي أو ضريبي مستقل إذا كان لديك أي أسئلة. تحذير: يوفر فوريكسليف مراجع وروابط إلى بلوق مختارة وغيرها من مصادر المعلومات الاقتصادية والسوق كخدمة تعليمية لعملائها والتوقعات، ولا تؤيد آراء أو توصيات بلوق أو مصادر أخرى للمعلومات. وينصح العملاء والآفاق للنظر بعناية الآراء والتحليلات المعروضة في بلوق أو مصادر المعلومات الأخرى في سياق العميل أو التوقعات الفردية تحليل واتخاذ القرارات. ولا يعتبر أي من المدونات أو مصادر المعلومات الأخرى بمثابة سجل حافل. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية و فوريكسليف ينصح على وجه التحديد العملاء وآفاق لمراجعة بعناية جميع المطالبات والتمثيلات التي أدلى بها المستشارين والمدونين ومديري الأموال وبائعي النظام قبل استثمار أي أموال أو فتح حساب مع أي تاجر الفوركس. يتم تقديم أي أخبار أو آراء أو أبحاث أو بيانات أو معلومات أخرى ضمن هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو تجارية. تنفي فوريكسليف صراحة أي مسؤولية عن أي خسارة رأس المال أو الأرباح دون قيد والتي قد تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر من استخدام أو الاعتماد على هذه المعلومات. وكما هو الحال بالنسبة لجميع هذه الخدمات الاستشارية، فإن النتائج السابقة لا تشكل أبدا ضمانا للنتائج المقبلة. عرض اللمس انقر فوق أي مكان لإغلاقه فروق سعرية: مؤشر رئيسي فوركس إن الأسواق العالمية هي في الحقيقة شبكة واحدة كبيرة ومترابطة. وكثيرا ما نرى أسعار السلع والعقود الآجلة تؤثر على تحركات العملات والعكس بالعكس. وينطبق الشيء نفسه على العلاقة بين العملات وانتشار السندات (الفرق بين أسعار الفائدة في البلدان): يمكن أن يؤثر سعر العملات على قرارات السياسة النقدية للبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، ولكن قرارات السياسة النقدية وأسعار الفائدة يمكن أن تملي أيضا السعر عمل العملات. فعلى سبيل المثال، تساعد العملة القوية على الحد من التضخم. بينما تعزز العملة الضعيفة التضخم. وتستفيد البنوك المركزية من هذه العلاقة كوسيلة غير مباشرة لإدارة السياسات النقدية لبلدانها على نحو فعال. من خلال فهم ومراقبة هذه العلاقات وأنماطها، يكون لدى المستثمرين نافذة في سوق العملات، وبالتالي وسيلة للتنبؤ والاستفادة من تحركات العملات. ما هي الفائدة التي يجب القيام بها بالعملات لمعرفة كيف أدت أسعار الفائدة دورا في إملاء العملة، يمكننا أن ننظر إلى الماضي القريب. بعد انفجار فقاعة التكنولوجيا في عام 2000، ذهب التجار من السعي للحصول على أعلى عوائد ممكنة للتركيز على الحفاظ على رأس المال. ولكن بما أن الولايات المتحدة تقدم أسعار فائدة أقل من 2 (وتذهب حتى أقل)، فإن العديد من صناديق التحوط وأولئك الذين لديهم إمكانية الوصول إلى الأسواق الدولية ذهبوا إلى الخارج بحثا عن عوائد أعلى. أستراليا، مع نفس عامل الخطر كما عرضت الولايات المتحدة أسعار الفائدة أكثر من 5. على هذا النحو، جذبت مجاميع كبيرة من الأموال الاستثمارية في البلاد، وبالتالي، الأصول المقومة بالدولار الأسترالي. وأدت هذه الاختلافات الكبيرة في أسعار الفائدة إلى ظهور التجارة المحملة. وهي استراتيجية تحكيم أسعار الفائدة التي تستفيد من الفوارق في أسعار الفائدة بين اقتصادين رئيسيين، في حين تهدف إلى الاستفادة من الاتجاه العام أو اتجاه زوج العملات. وتشمل هذه التجارة شراء عملة واحدة وتمويلها بعملة أخرى، والعملات الأكثر استخداما لتمويل الصفقات التجارية هي الين الياباني والفرنك السويسري بسبب انخفاض أسعار الفائدة بشكل استثنائي. وشعبية تجارة المحمل هي أحد الأسباب الرئيسية للقوة التي تظهر في أزواج مثل الدولار الأسترالي والين الياباني (أودجبي) والدولار الأسترالي والدولار الأمريكي (أودوس) والدولار النيوزيلندي والدولار الأمريكي (نزدوسد)، والدولار الأمريكي والدولار الكندي (أوسكاد). (تعرف على المزيد حول تجارة حمل في أزمة الائتمان وحمل التجارة والعملات تسليم الصفقات). ومع ذلك، فإنه من الصعب على المستثمرين الأفراد لإرسال الأموال ذهابا وإيابا بين الحسابات المصرفية في جميع أنحاء العالم. ويمكن أن يؤدي انتشار التجزئة على أسعار الصرف إلى تعويض أي عائد إضافي يبحثون عنه. من ناحية أخرى، البنوك الاستثمارية. وصناديق التحوط، والمستثمرين من المؤسسات ومستشاري تجارة السلع الكبيرة (كتاس) عموما القدرة على الوصول إلى هذه الأسواق العالمية والنفوذ لقيادة ينتشر منخفضة. ونتيجة لذلك، فإنها تحول الأموال ذهابا وإيابا بحثا عن أعلى العوائد مع أدنى المخاطر السيادية (أو خطر التخلف عن السداد). عندما يتعلق الأمر بالنتيجة النهائية، تتحرك أسعار الصرف بناء على التغيرات في تدفقات الأموال. نظرة المستثمرين يمكن أن يستفيد المستثمرون الأفراد من هذه التحولات في التدفقات من خلال مراقبة فروق العائد وتوقعات التغيرات في أسعار الفائدة التي قد تكون جزءا لا يتجزأ من تلك الفروق في العائد. الرسم البياني التالي هو مجرد مثال واحد على العلاقة القوية بين فروق أسعار الفائدة وسعر العملة. لاحظ كيف أن الرقائق على المخططات هي صور مرآة شبه مثالية. ويبين الرسم البياني لنا أن العائد على خمس سنوات بين الدولار الأسترالي والدولار الأمريكي (يمثله الخط الأزرق) آخذ في الانخفاض بين عامي 1989 و 1998. وتزامن ذلك مع عملية بيع واسعة النطاق للدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي. عندما بدأ انتشار الغلة في الارتفاع مرة أخرى في صيف عام 2000، استجاب الدولار الاسترالي مع ارتفاع مماثل بعد بضعة أشهر. وازدادت فائدة الدولار الاسترالي 2.5 مقابل الدولار الأمريكي على مدى السنوات الثلاث المقبلة إلى 37 ارتفاعا في الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي. هؤلاء التجار الذين تمكنوا من الدخول في هذه التجارة لا يتمتعون فقط بزيادة كبيرة في رأس المال. ولكن أيضا حصل على سعر الفائدة السنوي التفاضلية. ولذلك، واستنادا إلى العلاقة الموضحة أعلاه، إذا استمر فارق سعر الفائدة بين أستراليا والولايات المتحدة في تضييق (كما كان متوقعا) من آخر تاريخ يظهر في الرسم البياني، فإن الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي سوف ينخفض ​​في نهاية المطاف أيضا. (تعرف على المزيد في A فوريكس ترادرس فيو أوف ذي أوسيغولد ريلاتيونشيب.) هذا الارتباط بين فروق أسعار الفائدة وأسعار العملات ليست فريدة من نوعها إلى الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي يمكن رؤية نفس النمط من النمط في أوسكاد و نزدوسد و غبوسد. نلقي نظرة على المثال التالي للفرق سعر الفائدة من نيوزيلندا والولايات المتحدة خمس سنوات السندات مقابل الدولار النيوزلندي مقابل الدولار النيوزيلندي. ويقدم الرسم البياني مثالا أفضل على انتشار السندات كمؤشر رئيسي. وقد انخفض الفارق التفاضلي في ربيع عام 1999، في حين أن الدولار النيوزلندي مقابل الدولار الأمريكي لم يتراجع حتى نهاية عام 2000. وعلى نفس المنوال، بدأ انتشار الغلة في الارتفاع في صيف عام 2000، ولكن بدأ الدولار النيوزلندي مقابل الدولار الأمريكي في الارتفاع في أوائل الخريف 2001. قد يكون انتشار الغلة في صيف عام 2002 كبيرا في المستقبل بعد الرسم البياني. ويظهر التاريخ أن الحركة في فرق أسعار الفائدة بين نيوزيلندا والولايات المتحدة ينعكسها في نهاية المطاف زوج العملات. إذا استمر العائد بين نيوزيلندا والولايات المتحدة في الانخفاض، ثم يمكن للمرء أن يتوقع الدولار النيوزلندي مقابل الدولار الأميركي لتصل إلى أعلى أيضا. عوامل التقييم الأخرى يمكن استخدام فروق العائد على السندات الخمسية والعشر سنوات لقياس العملات. والقاعدة الجينية هي أنه عندما ينتشر الغلة لصالح عملة معينة، فإن تلك العملة ستقدر مقابل العملات الأخرى. ولكن تذكر أن تحركات العملة لا تتأثر فقط بالتغيرات الفعلية في أسعار الفائدة ولكن أيضا بسبب التحول في التقييم أو الخطط الاقتصادية من قبل البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة أو خفضها. ويوضح الرسم البياني أدناه هذه النقطة. وفقا لما يمكن أن نلاحظه في الرسم البياني، والتحولات في التقييم الاقتصادي لمجلس الاحتياطي الاتحادي تميل إلى أن تؤدي إلى تحركات حادة في الدولار الأمريكي. يشير الرسم البياني إلى أنه في عام 1998، عندما تحول بنك الاحتياطي الفدرالي من نظرة تشديد اقتصادي (بمعنى أن البنك الاحتياطي الفدرالي يعتزم رفع أسعار الفائدة) إلى توقعات محايدة، انخفض الدولار حتى قبل أن يتحرك البنك الفدرالي على أسعار الفائدة (ملاحظة يوم 5 يوليو 1998، خط أزرق ينهار قبل واحد أحمر). وينظر إلى هذا النوع من حركة الدولار عندما انتقل بنك الاحتياطي الفيدرالي من محايد إلى التحيز تشديد في أواخر عام 1999، ومرة ​​أخرى عندما انتقل إلى سياسة نقدية أسهل في عام 2001. في الواقع، بمجرد أن بدأ مجلس الاحتياطي الاتحادي بدأت النظر في خفض معدلات، رد فعل الدولار مع بيع حاد. وإذا استمرت هذه العلاقة في المستقبل، فقد يتوقع المستثمرون أن يكون هناك مجال أكبر لتداول الدولار. عند استخدام أسعار الفائدة للتنبؤ بالعملات لن تعمل على الرغم من الكم الهائل من السيناريوهات التي تعمل فيها هذه الاستراتيجية للتنبؤ بتحركات العملة، فإنه بالتأكيد ليس الكأس المقدسة لكسب المال في أسواق العملات. هناك عدد من السيناريوهات التي قد تفشل فيها هذه الاستراتيجية: الصبر كما هو مبين في الأمثلة أعلاه، فإن هذه العلاقات تعزز استراتيجية طويلة الأجل. قد لا يحدث القاع من العملات حتى سنة بعد أن تكون فروقات أسعار الفائدة قد انخفضت. وإذا لم يتمكن المتداول من الالتزام بفترة زمنية لا تقل عن ستة أشهر إلى 12 شهرا، فإن نجاح هذه الاستراتيجية قد ينخفض ​​بشكل ملحوظ. السبب يعكس تقييم العملة أساسيات اقتصادية مع مرور الوقت. وكثيرا ما تكون هناك اختلالات مؤقتة بين زوج من العملات يمكن أن تشوه الأساسيات الحقيقية الكامنة بين تلك البلدان. الرافعة المالية أكثر من اللازم قد لا يكون التجار الذين يستخدمون الكثير من الرافعة المالية مناسبا أيضا لنطاق هذه الاستراتيجية. وبما أن الفروق في أسعار الفائدة تميل إلى أن تكون صغيرة إلى حد ما، فإن التجار الذين اعتادوا على استخدام الرافعة المالية قد يرغبون في استخدامه لزيادة. على سبيل المثال، إذا كان المتداول يستخدم الرافعة المالية 10 مرات على فارق العائد من 2، فإنه سوف يتحول 2 إلى 20، والعديد من الشركات توفر ما يصل إلى 100 مرة النفوذ، مغري التجار لاتخاذ مخاطر أعلى ومحاولة لتحويل 2 إلى 200. ومع ذلك، ، والرافعة المالية تأتي مع المخاطر، وتطبيق الكثير من الرافعة المالية يمكن أن يركل المستثمر قبل الأوان من التجارة طويلة الأجل لأنه لن يكون قادرا على مواجهة التقلبات قصيرة الأجل في السوق. الأسهم أصبحت أكثر جاذبية كان مفتاح نجاح الصفقات التي تسعى إلى تحقيق العائد في السنوات التي انقضت منذ انفجار فقاعة التكنولوجيا هو عدم وجود عوائد جذابة في سوق الأسهم. كانت هناك فترة في أوائل عام 2004 عندما كان الين الياباني يرتفع على الرغم من سياسة الفائدة صفر. والسبب في ذلك هو أن سوق الأسهم آخذ في الارتفاع، كما أن الوعود بتحقيق عوائد أعلى قد جذبت الكثير من الأموال المخفضة للأوزان. ووقف معظم اللاعبين الكبار التعرض لليابان على مدى السنوات العشر الماضية لأن البلاد واجهت فترة طويلة من الركود ولم تقدم أي أسعار فائدة. ومع ذلك، عندما أظهر الاقتصاد علامات انتعاش وبدأ سوق الأسهم في الارتفاع مرة أخرى، تتدفق الأموال مرة أخرى إلى اليابان بصرف النظر عن سياسة البلد التي لا تحظى بفوائد. ويوضح ذلك كيف أن دور األسهم في صورة التدفقات الرأسمالية يمكن أن يقلل من نجاح عائدات السندات التي تتنبأ بتحركات العملة. بيئة المخاطر يعتبر النفور من المخاطرة محفزا مهما لأسواق الفوركس. وتميل عمليات العملة القائمة على العوائد إلى أن تكون أكثر نجاحا في بيئة تسعى إلى المخاطر وأقلها نجاحا في بيئة خالية من المخاطر. أي أنه في البيئات التي تسعى للمخاطر، يميل المستثمرون إلى تعديل محافظهم وبيع أصول ذات قيمة منخفضة المخاطر وشراء أصول ذات قيمة عالية المخاطر. إن العملات الأكثر خطورة - تلك التي تعاني من عجز كبير في الحساب الجاري (والتي يمكنك معرفة المزيد عنها هنا) - تضطر إلى تقديم سعر فائدة أعلى لتعويض المستثمرين عن مخاطر انخفاض القيمة بشكل أكبر من تلك التي يتنبأ بها تكافؤ سعر الفائدة المكشوف. العائد الأعلى هو دفع المستثمرين لاتخاذ هذه المخاطر. ومع ذلك، في الأوقات التي يكون المستثمرون فيها أكثر عرضة للقلق من المخاطرة، فإن العملات الأكثر خطورة - التي تعتمد عليها الصفقات التي تحمل عائداتها - تميل إلى الانخفاض. وعادة ما يكون لدى العملات الأكثر خطورة عجز في الحساب الجاري، ومع تراجع الرغبة في المخاطرة، يتراجع المستثمرون إلى سلامة أسواقهم المحلية، مما يجعل من الصعب تمويل هذه العجوزات. ومن المنطقي إلغاء الصفقات التجارية في أوقات النفور المتزايد من المخاطر، حيث أن التحركات السلبية في العملة تميل إلى حد ما إلى تعويض ميزة سعر الفائدة على الأقل. وقد وضعت العديد من المصارف الاستثمارية تدابير لإشارات الإنذار المبكر لزيادة النفور من المخاطر. ويشمل ذلك رصد فروقات السندات الناشئة في الأسواق، وفوارق التبادل. والفوائد ذات العائد المرتفع، وتقلبات الفوركس، وتقلبات سوق الأسهم. وتشكل السندات الأآثر تشددا والمقايضة والفوارق ذات العائد المرتفع مؤشرات تسعى إلى تحقيق المخاطر بينما تشير التقلبات في النقد الأجنبي وتقلبات أسواق الأسهم إلى النفور من المخاطر. الخاتمة على الرغم من احتمال وجود مخاطر لاستخدام فروقات السندات للتنبؤ بتحركات العملة، فإن التنويع السليم والاهتمام الوثيق ببيئة المخاطر سيؤدي إلى تحسين العائدات. وقد عملت هذه الاستراتيجية لسنوات عديدة، ولا تزال تعمل، ولكن تحديد العملات التي هي الغلة المرتفعة الناشئة مقابل العملات هي المنحدرين من ذوي الدخل المنخفض الناشئة قد تتغير بمرور الوقت.

Comments

Popular Posts